根据加拿大统计局于2026年10月28日发表在《经济与社会报告》（第6卷第10期）上的一项研究，2023年加拿大资深移民家庭的平均总债务为287,300加元（按2023年不变加元计算），比背景相当的加拿大本土出生家庭所欠的173,100加元高出114,200加元。在主要收入者年龄在25至44岁的较年轻家庭中，过去十年内抵加的新移民平均负债215,700加元，高于2019年的177,800加元，也高于本土出生同龄家庭189,300加元的平均水平。
在这些引人注目的总额背后，隐藏着鲜明的财务差异。移民家庭并非通过信用卡、发薪日贷款或未付账单累积更高的消费债务。相反，房屋抵押贷款占到了新移民债务的高达89.0%，这使得许多新移民房主虽然坐拥可观的房屋净值，但在房产之外几乎没有或完全没有流动金融储蓄。
房屋贷款几乎解释了全部债务差距
加拿大统计局基于2016年、2019年和2023年《金融安全调查》（SFS）的数据，将新移民（获得永久居民身份不足10年且主要收入者年龄在25至44岁）、资深移民（抵加10年及以上且年龄在35至64岁）以及老年移民（65岁及以上）与同年龄段的加拿大本土出生家庭进行了比较。
在每个群体中，自住房及其他房地产的房屋抵押贷款都占借贷的绝大部分：
- 新移民家庭（25至44岁）：房贷占2023年总债务的89.0%，反映出他们在2016至2023年房价周期后段进入了高价城市房地产市场。
- 资深移民家庭（35至64岁）：房贷余额平均为247,600加元，占总债务的86.2%；相比之下，同年龄段本土出生家庭的这一数字为142,000加元（82.1%）。
- 老年移民家庭（65岁及以上）：平均总债务为51,300加元，而本土出生的老年家庭为36,800加元；房贷占老年移民债务的73.1%，而本土出生老年家庭为67.3%。
当加拿大统计局从家庭资产负债表中剔除房贷和房地产价值后，移民与本土出生家庭之间的债务差距便消失了。对于25至44岁的新移民，非住房债务收入比（DTI）为0.26（本土出生同龄人为0.32）；对于35至64岁的资深移民，该比例为0.38（本土出生同龄人为0.31），两者在统计学上均无显著差异。两组人群的非住房资产负债率（DTA）均介于0.07至0.08之间。
| 2023年资产负债表指标 | 新移民 (25-44岁) | 本土出生 (25-44岁) | 资深移民 (35-64岁) | 本土出生 (35-64岁) |
| 家庭平均总债务 | $215,700 | $189,300 | $287,300 | $173,100 |
| 房贷占总债务比例 | 89.0% | 85.4% | 86.2% ($247,600) | 82.1% ($142,000) |
| 整体债务收入比 (DTI) | 2.31 | 2.00 | 2.71 | 1.73 |
| 非住房DTI (排除房贷) | 0.26 | 0.32 | 0.38 | 0.31 |
| 整体资产负债率 (DTA) | 0.30 | 0.26 | 0.19 | 0.13 |
| 每月全额还清信用卡账单 | 58.6% | 55.0% | 62.2% | 59.4% |
| 过去三年内使用过发薪日贷款 | 2.4% | 3.9% | 1.7% | 2.5% |
| 零非住房金融财富 (0元缓冲资金) | 16.1% | 12.7% | 16.2% | 11.0% |
住房高杠杆背后的更强信用卡自律
《金融安全调查》还追踪了日常信贷管理情况，打破了总债务较高即代表还款习惯较差的假设。在每个年龄段中，移民家庭每月全额还清信用卡账单的比例均高于本土出生的同龄家庭：25至44岁群体中为58.6%比55.0%；35至64岁群体中为62.2%比59.4%；65岁及以上老年群体中为81.0%比79.4%。
25至44岁的新移民家庭在2019年和2023年的信用卡申请被拒率均为0.0%（而本土出生家庭为1.7%），并且对高成本发薪日贷款的依赖更低（2.4%对3.9%）。诸如逾期缴纳水电费或拖欠租金及房贷供款等严重账单困境指标，在统计上与本土出生家庭相当。
风险脆弱点：大城市、区域市场与大学毕业生
真正的财务风险主要累积在相对于收入的房贷杠杆上。在35至64岁的资深移民家庭中，整体DTI从2016年的2.42稳步攀升至2019年的2.50和2023年的2.71，比本土出生同龄家庭记录的1.73大约高出整整1个点。
2023年的数据突显出两个地理与受教育程度特征：
- 蒙特利尔、多伦多和温哥华（MTV）与小型中心城市：居住在加拿大三大主要都市区的35至64岁资深移民平均DTI高达3.13，而居住在MTV地区的本土出生居民为2.01。与此同时，定居在蒙特利尔、多伦多和温哥华以外的25至44岁新移民，其DTI从2016年的1.86跃升至2023年的2.44，这是因为新移民为了寻找更可负担的房价而前往安大略省中型城市、草原三省及大西洋省份城市。
- 拥有大学学历的移民收入者：由拥有学士或更高学位者主导的资深移民家庭在2023年的平均DTI为3.05，而具有大学学历的本土出生家庭为1.87。更强劲的长期收入预期帮助这些家庭获批更高额度的城市房贷，但也放大了对房贷利率续签变动的敏感度。
2026年秋季加拿大经济环境下的现金缓冲风险
即使新移民的资产负债率为0.30，资深移民为0.19，仍属适中水平，但集中在缺乏流动性的房产中的净资产，在不增加借贷的情况下无法用于购买生活用品或应付暂时失业。加拿大统计局发现，2023年有16.1%的新移民家庭（在蒙特利尔、多伦多和温哥华以外这一比例升至20.4%）和16.2%的资深移民家庭持有零非住房、非养老金、非商业金融财富，而本土出生家庭的相应比例为12.7%和11.0%。在主要收入者受过大学教育的35至64岁家庭中，资深移民持有零流动金融资产的比例为16.3%，几乎是拥有大学学历本土出生家庭（8.4%）的两倍。
结合加拿大统计局在同期10月28日发布的配套2026年秋季经济回顾，这种微薄的现金缓冲带来了更大的不确定性。尽管2026年第二季度加拿大整体家庭债务占可支配收入的比例降至176.4%，但2026年8月和9月全国就业岗位合计减少了110,000个，将失业率推高至6.5%。与此同时，不同居住形式的居住通胀分化严重：2026年8月租房价格同比上涨3.8%，而自有住房成本同比仅上涨0.6%。
新移民规划定居与购房的实用建议
对于正在评估加拿大生活成本的永久居民、工签持有者以及潜在申请人，10月28日的这些调查结果提出了三项切实的财务指引：
- 将定居资金证明与购房首付款严格分开：如果将所有的流动储蓄都投入首付，一旦工作过渡期长于预期，新移民家庭就会面临财务风险。在房产净值之外保留三到六个月随时可取用的现金储备，可以减少在工作变动或房贷续签期间对信用贷款（Line of Credit）的依赖。
- 在搬迁前对比各地区的住房杠杆水平：相比多伦多或温哥华，选择生活成本较低地区的省提名通道可以减轻房贷与收入比例带来的压力。不过，加拿大统计局关于MTV以外地区的数据（其中20.4%的新移民家庭流动金融财富为0元）证实，在中小城市购房的人在支付交接费用（Closing Costs）后，依然需要保留专门的现金缓冲。正在对比不同地区选项的候选人，可以在结合住房预算的同时，了解阿尔伯塔省、萨斯喀彻温省以及曼尼托巴省的省提名快速通道（Express Entry）项目。
- 在进行中的移民申请中清晰证明流动资金：对于正在准备需要提供定居资金证明的Express Entry或省提名申请人，所需资金必须保持无任何负担（unencumbered）且可核实，绝不能套牢在房产净值中或来自借贷信贷额度。
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