カナダに定着した移民世帯が2023年に抱えていた平均総負債額は287,300ドル（2023年不変ドル換算）であり、同等のカナダ生まれの世帯の173,100ドルを114,200ドル上回っていました。これは『Economic and Social Reports』（第6巻第10号）にて2026年10月28日に公表されたカナダ統計局の調査によるものです。主たる生計維持者が25歳から44歳の比較的若い世帯層では、過去10年以内に入国した新規移民の平均負債額は215,700ドルとなり、2019年の177,800ドルから増加したほか、カナダ生まれの同世代の平均（189,300ドル）を上回りました。
こうした見出しの負債額の背景には、財務構造の明確な違いがあります。移民世帯はクレジットカード、給与担保ローン（ペイデイローン）、あるいは未払い請求書などの消費者金融負債を多く積み上げているわけではありません。むしろ、住宅ローンが新規移民の負債の最大89.0%を占めており、多くの新規移民の住宅所有者は不動産資産を豊富に持ちながらも、自宅以外の流動的な金融貯蓄がほとんど、あるいはまったくない状態に置かれています。
負債格差のほぼ全容を説明する住宅ローン
カナダ統計局は、2016年、2019年、2023年の金融安全保障調査（SFS）に基づき、新規移民（永住権取得後10年未満、主たる生計維持者が25歳から44歳）、定着した移民（カナダ在住10年以上、35歳から64歳）、移民シニア（65歳以上）の世帯を、それぞれ同年齢層のカナダ生まれの世帯と比較しました。
いずれのグループにおいても、主たる居住地およびその他の不動産に対する住宅ローンが借入の圧倒的な割合を占めていました。
- 新規移民世帯（25〜44歳）: 2016年から2023年の住宅価格サイクルの後半に高価格な都市部住宅市場へ参入したことを反映し、2023年には住宅ローンが総負債の89.0%を占めました。
- 定着移民世帯（35〜64歳）: 住宅ローン残高は平均247,600ドル（総負債の86.2%）に達し、同年齢層のカナダ生まれ世帯の142,000ドル（82.1%）と比較して高い水準となりました。
- 移民シニア世帯（65歳以上）: 総負債の平均は51,300ドルであり、カナダ生まれのシニアの36,800ドルを上回りました。住宅ローンが占める割合は、カナダ生まれのシニアの67.3%に対し、移民シニアでは73.1%でした。
カナダ統計局が世帯のバランスシートから住宅ローンと不動産価値を除外したところ、移民世帯とカナダ生まれ世帯の負債格差は消失しました。住宅関連を除く債務所得比率（DTI）は、25〜44歳の新規移民で0.26（カナダ生まれの同世代は0.32）、35〜64歳の定着移民で0.38（カナダ生まれの同世代は0.31）であり、いずれの差異も統計的に有意ではありませんでした。住宅関連を除く負債比率（DTA: 債務資産比率）は、両グループとも0.07〜0.08の間に収まりました。
| 2023年バランスシート指標 | 新規移民（25〜44歳） | カナダ生まれ（25〜44歳） | 定着移民（35〜64歳） | カナダ生まれ（35〜64歳） |
| 世帯平均総負債額 | $215,700 | $189,300 | $287,300 | $173,100 |
| 総負債に占める住宅ローンの割合 | 89.0% | 85.4% | 86.2% ($247,600) | 82.1% ($142,000) |
| 総合債務所得比率（DTI） | 2.31 | 2.00 | 2.71 | 1.73 |
| 住宅関連を除くDTI（住宅ローン除外） | 0.26 | 0.32 | 0.38 | 0.31 |
| 総合債務資産比率（DTA） | 0.30 | 0.26 | 0.19 | 0.13 |
| クレジットカード残高を毎月全額返済 | 58.6% | 55.0% | 62.2% | 59.4% |
| 過去3年間に給与担保ローンを利用 | 2.4% | 3.9% | 1.7% | 2.5% |
| 住宅以外の金融資産がゼロ（手元バッファー0ドル） | 16.1% | 12.7% | 16.2% | 11.0% |
高い住宅レバレッジの一方で見られる堅実なクレジットカード管理
金融安全保障調査では日常的なクレジット管理状況も追跡されており、「総負債が多いことは返済習慣の弱さを示す」という前提を覆す結果が出ています。すべての年齢層において、移民世帯はカナダ生まれの世帯よりもクレジットカードの残高を毎月全額返済する割合が高く、25〜44歳では58.6%（対55.0%）、35〜64歳では62.2%（対59.4%）、65歳以上のシニアでは81.0%（対79.4%）でした。
25〜44歳の新規移民世帯は、2019年と2023年の両年でクレジットカード発行拒否率0.0%を記録し（カナダ生まれ世帯は1.7%）、高金利な給与担保ローンへの依存度も低い水準でした（2.4%対3.9%）。公共料金の未払いや家賃・住宅ローンの滞納といった深刻な支払困窮の指標についても、カナダ生まれの世帯と統計的に同等にとどまりました。
脆弱性が集中する領域: 大都市、地方市場、大卒者層
財務的なリスクが実際に高まっているのは、所得に対する住宅ローンのレバレッジ比率です。35〜64歳の定着移民世帯において、総合DTIは2016年の2.42から2019年の2.50、2023年の2.71へと着実に上昇しており、カナダ生まれの同世代が記録した1.73を約1ポイント上回っています。
2023年のデータでは、地域および教育水準に関して顕著な2つの傾向が見られます。
- モントリオール、トロント、バンクーバー（MTV）と地方都市の比較: カナダの3大都市圏に居住する35〜64歳の定着移民の平均DTIは3.13に達し、同地域のカナダ生まれ住民の2.01を大きく上回りました。同時に、モントリオール、トロント、バンクーバー以外に定住した25〜44歳の新規移民のDTIも、2016年の1.86から2023年の2.44へと急上昇しました。これは、より手頃な住宅価格を求めてオンタリオ州、平原州（プレーリー地域）、大西洋沿岸州の中規模都市へ移住する新規居住者が増えたためです。
- 大卒以上の移民所得者: 学士号以上を保持する生計維持者がいる35〜64歳の定着移民世帯では、2023年の平均DTIが3.05となり、大卒のカナダ生まれ世帯の1.87を大幅に上回りました。長期的な高所得への見込みが都市部での高額な住宅ローンの借り入れを後押ししたものの、金利改定（更新）時の影響をより受けやすくなっています。
2026年秋のカナダ経済における手元流動性（キャッシュバッファー）のリスク
新規移民の負債比率が0.30、定着移民が0.19と適度な水準にあるとしても、流動性の低い住宅に集中した純資産では、借入なしに食費を賄ったり一時的な解雇に対処したりすることはできません。カナダ統計局によると、2023年において新規移民世帯の16.1%（モントリオール、トロント、バンクーバー以外では20.4%に上昇）、定着移民世帯の16.2%が、住宅、年金、事業用資産を除く金融資産を全く保有していない（残高ゼロ）状態でした。これに対し、カナダ生まれの世帯ではそれぞれ12.7%および11.0%でした。さらに35〜64歳の大卒世帯においては、定着移民の16.3%が流動的な金融資産ゼロであり、大卒のカナダ生まれ世帯の8.4%のほぼ2倍に達しています。
この手元資金（キャッシュクッション）の薄さは、同10月28日号に掲載されたカナダ統計局の付随する2026年秋の経済レビューに照らし合わせると、さらに重みを増します。カナダ全体の家計債務対可処分所得比率は2026年第2四半期に176.4%へと緩和したものの、2026年8月と9月の2か月間で全国の雇用者数は計110,000人減少し、失業率は6.5%へと悪化しました。一方で、住居費のインフレ率は居住形態によって二極化しており、2026年8月の持ち家の住居費上昇率が前年同月比0.6%にとどまったのに対し、賃貸住宅の価格は前年同月比3.8%上昇しました。
定住とマイホーム購入を検討する新規移住者のための実践的なポイント
カナダでの生活費を検討している永住権保持者、就労許可証（ワークパーミット）保持者、そして将来の申請者にとって、10月28日の調査結果は実践的な3つの財務ガードレールを示しています。
- 定住資金証明と住宅購入資金の分離: 手元にある流動資産のすべてを頭金につぎ込んでしまうと、転職や求職期間が予想以上に長期化した場合に家計が危機に直面します。不動産の含み益とは別に3〜6か月分の引き出し可能な手元資金を確保しておくことで、転職期間中や住宅ローンの更新時における信用枠（ライン・オブ・クレジット）への依存を減らすことができます。
- 移住前の地域別住宅レバレッジの比較: 物価の安い地域における州推薦プログラム（ノミネーション）のルートを活用すれば、トロントやバンクーバーと比べて所得に対する住宅ローンの負担を軽減できます。ただし、主要3大都市圏外のデータ（新規移民世帯の20.4%が流動金融資産ゼロ）が示すように、地方都市の購入者であっても諸費用決済後に手元バッファーを確保しておく必要があります。地域ごとの選択肢を検討している申請候補者は、住宅予算とともにアルバータ州、サスカチュワン州、マニトバ州の州別Express Entryストリームを確認することをお勧めします。
- 進行中の移民申請における流動資金の適切な証明: 定住資金（settlement funds）の証明が求められるExpress Entryや州推薦プログラム（PNP）の申請を準備している申請者は、必要資金を不動産の価値や借入枠に縛られることなく、制限のない確認可能な資金として維持しなければなりません。
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